Mayville Engineering Company gibt Ergebnisse für das erste Quartal und 2023 bekannt

Dec 24, 2023

MAYVILLE, Wisconsin, 2. Mai 2023--(BUSINESS WIRE)--Mayville Engineering Company (NYSE: MEC) (das „Unternehmen“ oder „MEC“), ein führender Mehrwertanbieter von Design-, Prototyping- und Fertigungslösungen verschiedene Endmärkte, gab heute die Ergebnisse für die drei Monate bis zum 31. März 2023 bekannt.

ERGEBNISSE DES ERSTEN QUARTALS 2023

(Alle Vergleiche zum Vorjahreszeitraum)

Nettoumsatz von 142,6 Millionen US-Dollar oder +4,7 % im Jahresvergleich

Nettogewinn von 2,6 Millionen US-Dollar (1,3 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich).

Verwässerter Gewinn je Aktie von 0,12 US-Dollar, einschließlich einer Auswirkung von (0,10 US-Dollar) pro Aktie aus der Inbetriebnahme der Anlage in Hazel Park

Bereinigtes EBITDA von 13,8 Millionen US-Dollar bzw. (6,3 %) im Jahresvergleich, einschließlich der Auswirkungen von 1,8 Millionen US-Dollar durch die Inbetriebnahme der Anlage in Hazel Park

KOMMENTAR DES MANAGEMENTS

„Wir haben im ersten Quartal ein solides organisches Umsatzwachstum erzielt, das durch die anhaltende Dynamik in unseren Nutzfahrzeug-, Militär- und Powersport-Märkten unterstrichen wird“, erklärte Jag Reddy, Präsident und Chief Executive Officer. „Trotz stabiler Nachfragebedingungen wirkten sich kurzfristige Unterbrechungen der Lieferkette und unzureichende Kostenabsorption auf unsere Margen aus, da wir die Produktion in unserem neuen Werk in Hazel Park hochfahren. Wie erwartet wirkte sich Hazel Park im ersten Quartal um 1,8 Millionen US-Dollar auf das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge aus 120 Basispunkte. Ohne die Auswirkungen von Hazel Park stieg das bereinigte EBITDA im Jahresvergleich um 5,6 %, während die bereinigte EBITDA-Marge auf 10,9 % stieg.“

„Unsere Ergebnisse für das erste Quartal zeigen kontinuierliche Fortschritte bei unseren MBX-gesteuerten kommerziellen und betrieblichen Prioritäten, mit einem langfristigen Fokus auf Margenerweiterung und profitables Wachstum“, erklärte Reddy. „Wir treiben die Einführung von MBX in allen organisatorischen Kompetenzzentren weiter voran und beabsichtigen, bei unserem allerersten Investorentag Ende 2023 MBX-gesteuerte, mehrjährige Leistungsziele vorzulegen.“

„Heute bekräftigen wir unsere Finanzprognose für das Gesamtjahr 2023“, fuhr Reddy fort. „Während der operative Cashflow im ersten Quartal durch den Zeitpunkt der Kapitalzahlungen beeinträchtigt wurde, gehen wir weiterhin davon aus, dass MEC in diesem Jahr im Jahresvergleich ein deutliches Wachstum des freien Cashflows erzielen wird, was uns in die Lage versetzt, die Nettoverschuldung zu reduzieren und gleichzeitig in neue Fähigkeiten zu investieren Wir verbessern die gesamte Palette integrierter Lösungen, die wir unseren Kunden anbieten, weiter. Nach wie vor sehen wir das Potenzial, unsere Fertigungskapazitäten um Leichtbaumaterialien wie Aluminium, Kunststoffe und Verbundwerkstoffe zu erweitern, die uns in der Kombination in die Lage versetzen, vom Nachfragewachstum in unserem Unternehmen zu profitieren Energiewendemärkte.“

LEISTUNGSZUSAMMENFASSUNG

Der Nettoumsatz stieg im ersten Quartal 2023 im Jahresvergleich um 4,7 %, was auf eine Kombination aus gestiegenen kommerziellen Verkaufsmengen und anhaltender Preisdisziplin zurückzuführen war, teilweise ausgeglichen durch Lieferkettenprobleme, die einige unserer Kunden betrafen, und eine nachlassende Nachfrage in unserem Bau- und Zugangsendmarkt.

Die Fertigungsmarge betrug im ersten Quartal 2023 16,4 Millionen US-Dollar oder 11,5 % des Nettoumsatzes, gegenüber 14,9 Millionen US-Dollar oder 10,9 % des Nettoumsatzes im Vorjahreszeitraum. Die Verbesserung der Bruttomarge im verarbeitenden Gewerbe im Jahresvergleich war auf eine Kombination aus starkem Volumenwachstum aufgrund neuer Projektstarts und starker Nachfrage nach Nutzfahrzeugen sowie gezielten kommerziellen Preismaßnahmen zurückzuführen, die die geringeren Schrotteinnahmen teilweise ausgleichen konnten.

Die Aufwendungen für Gewinnbeteiligung, Bonus und aufgeschobene Vergütung stiegen im ersten Quartal 2023 um 0,5 Millionen US-Dollar auf 3,0 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen für seinen 401(k)-Plan auf ein Arbeitgeber-Matching-Programm umstieg. Die sonstigen Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten beliefen sich im ersten Quartal 2023 auf 7,0 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 5,7 Millionen US-Dollar im gleichen Vorjahreszeitraum. Der Anstieg war hauptsächlich auf steigende Gehälter, Löhne und Sozialleistungen, Rekrutierungsgebühren und höhere Honorare im Zusammenhang mit der Vorbereitung des Unternehmens auf die Einhaltung von Abschnitt 404(b) des Sarbanes-Oxley Act für 2024 zurückzuführen.

Der Zinsaufwand belief sich im ersten Quartal 2023 auf 1,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 0,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, was hauptsächlich auf höhere Zinssätze zurückzuführen ist.

MEC meldete im ersten Quartal 2023 ein bereinigtes EBITDA von 13,8 Millionen US-Dollar oder 9,7 % des Nettoumsatzes, gegenüber 14,8 Millionen US-Dollar oder 10,8 % des Nettoumsatzes im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA des ersten Quartals 2023 spiegelt eine Kostenunterdeckung von 1,8 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem Produktionshochlauf im Werk Hazel Park wider. Ohne Berücksichtigung der Auswirkungen des Hochlaufs der Anlage in Hazel Park hätte die bereinigte EBITDA-Marge 10,9 % betragen.

Der Nettogewinn für das erste Quartal 2023 betrug 2,6 Millionen US-Dollar oder 0,12 US-Dollar pro verwässerter Aktie, gegenüber 3,8 Millionen US-Dollar oder 0,19 US-Dollar pro verwässerter Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang des Nettogewinns um 32,7 % im Vergleich zum Vorjahr im ersten Quartal 2023 spiegelt einen Einfluss von 1,8 Millionen US-Dollar oder 0,10 US-Dollar pro verwässerter Aktie auf den Hochlauf der Anlage in Hazel Park und einen Einfluss von 1,2 Millionen US-Dollar oder 0,06 US-Dollar pro verwässerter Aktie wider , einmaliger Gewinn im Vorjahreszeitraum, der aus einer Wertminderung langlebiger Vermögenswerte und einem Gewinn aus Verträgen im Zusammenhang mit dem ehemaligen Fitnesskunden resultierte.

Der Nettobarmittelabfluss aus dem operativen Geschäft belief sich im ersten Quartal 2023 auf 6,0 Millionen US-Dollar, verglichen mit 0,4 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Nettobarmittelabfluss aus dem operativen Geschäft während des Quartals spiegelt eine Barmittelverwendung in Höhe von 7,8 Millionen US-Dollar für Betriebskapitalzwecke wider.

ENDMARKET-UPDATE

Drei Monate zu Ende

31. März,

2023

2022

Nutzfahrzeug

$

59.155

$

50.865

Bau & Zugang

26.507

29.744

Kraftsport

24.098

22.575

Landwirtschaft

14.451

15.248

Militär

8.569

5.171

Andere

9.866

12.649

Nettoumsatz

$

142.645

$

136.252

Nutzfahrzeuge

MEC ist ein Tier-1-Lieferant für viele der führenden Erstausrüster (OEM) von Nutzfahrzeugen des Landes und bietet Abgas- und Nachbehandlungssysteme, Motorkomponenten, Kühl-, Kraftstoff- und Struktursysteme für schwere und mittelschwere Nutzfahrzeuge.

Der Nettoumsatz auf dem Nutzfahrzeugmarkt belief sich im ersten Quartal 2023 auf 59,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 16,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Umsatzanstieg war in erster Linie das Ergebnis von Volumensteigerungen und einer verstärkten Endmarktnachfrage aufgrund eines Anstiegs des Bauplans für Nutzfahrzeuge der Klasse 8 um 17 % gegenüber dem Vorjahr.

Bau & Zugang

MEC stellt Tausende von Teilen für den Bau- und Zugangsmarkt her, darunter Kotflügel, Motorhauben, Stützen, Rahmen, Plattformen, Rahmenstrukturen, Türen und Rohrprodukte wie Abgase und Nachbehandlung, Motorkomponenten, Kühlsystemkomponenten, Handläufe und vollständige elektromechanische Baugruppen.

Der Nettoumsatz im Bau- und Zugangsmarkt betrug im ersten Quartal 2023 26,5 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 10,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Umsatzrückgang war vor allem auf die nachlassende Nachfrage im Wohnungsbau zurückzuführen.

Kraftsport

MEC stellt Stanzteile und komplexe Metallbaugruppen und Beschichtungen für die Märkte Schiffsantriebe, Geländefahrzeuge (ATV), Mehrzweckfahrzeuge (MUV) und Motorräder her. Die Powersports-Expertise von MEC umfasst Achsgehäuse, Lenksäulen, Schwingen, Kotflügel, Aufhängungskomponenten, ATV/MUV-Träger, Motorhaubenbaugruppen und Fahrzeugrahmen.

Der Nettoumsatz im Powersport-Markt betrug im ersten Quartal 2023 24,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 6,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Umsatzanstieg war das Ergebnis einer Volumensteigerung durch neue Projektabschlüsse und Anteilsgewinne von Neu- und Bestandskunden.

Landwirtschaft

MEC ist ein integraler Partner in der Lieferkette der weltweit führenden Erstausrüster der Landwirtschaft und stellt Tausende von Teilen her, darunter Kotflügel, Motorhauben, Stützen, Rahmen, Plattformen, Rahmenstrukturen, Türen und Rohrprodukte wie Auspuffanlagen, Motorkomponenten, Kühlsystemkomponenten, Handläufe usw komplette elektromechanische Baugruppen.

Der Nettoumsatz auf dem Agrarmarkt belief sich im ersten Quartal 2023 auf 14,5 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 5,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatzrückgang war hauptsächlich auf einen Rückgang der Nachfrage nach Kleinlandwirtschaftsgeräten zurückzuführen.

Militär

MEC verfügt über die Zertifizierung nach den International Traffic in Arms Regulations (ITAR) und produziert Komponenten für das US-Militär. Zu den Produkten gehören Abgase, Motorkomponenten, Kühlung, Kraftstoff, Aufhängung, Struktursysteme und Lackiermöglichkeiten für chemikalienbeständige Beschichtungen (CARC).

Der Nettoumsatz auf dem Militärmarkt betrug im ersten Quartal 2023 8,6 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 65,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Beiträge aus neuen Programmen, der Einführung neuer Fahrzeuge und der Nachfrage im Zusammenhang mit dem Konflikt in der Ukraine trugen zum Umsatzwachstum im Jahresvergleich bei.

Andere

MEC produziert außerdem eine Vielzahl von Komponenten und Baugruppen für Kunden in den Bereichen Energieerzeugung, Industrieausrüstung, Bergbau, Forstwirtschaft, Kommunikation und Medizin.

Der Nettoumsatz mit anderen Endmärkten belief sich im ersten Quartal 2023 auf 9,9 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 22,0 % im Jahresvergleich entspricht. Die Umsätze in diesem Markt beziehen sich hauptsächlich auf MEC Outdoors, Werkzeugbau und weitere sonstige Märkte.

STRATEGISCHES UPDATE

Im ersten Quartal setzte MEC die konsequente Umsetzung seiner MEC Business Excellence (MBX)-Initiative fort, einem Wertschöpfungsrahmen, der die nachhaltige operative und kommerzielle Exzellenzausführung in allen Aspekten der Organisation vorantreiben soll. Nach vollständiger Umsetzung geht MEC davon aus, dass MBX über einen Zeitraum von mehreren Jahren zu einer verbesserten Margenerfassung, freien Cash-Generierung und Rentabilität führen wird. Für das Gesamtjahr 2023 geht MEC davon aus, im Zusammenhang mit MBX zwischen 40 und 70 Basispunkte an Produktionsmargenvorteilen zu erzielen.

Fördern Sie eine Hochleistungskultur. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, einen kulturellen Wandel in seiner gesamten Organisation herbeizuführen, indem es leistungsbasierte Kennzahlen, tägliches Lean Management und andere prozessorientierte Strategien implementiert. Durch diese Bemühungen beabsichtigt das Unternehmen, eine Hochleistungskultur zu schaffen, die zu verbesserter Leistung, Anlagenauslastung und Kostenoptimierung führt. Im ersten Quartal schloss das Unternehmen die Implementierung und Ausrichtung von Prozessen und Best Practices im gesamten Unternehmen ab, um die strategische Umsetzung voranzutreiben.

Fördern Sie betriebliche Exzellenz. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Nutzung von Technologien und Fähigkeiten, um die Produktivität zu steigern und die Kosten in der gesamten Wertschöpfungskette zu senken. Das Unternehmen beabsichtigt, dieses Ziel durch die Umsetzung schlanker Initiativen wie Wertstromanalyse, Vertriebs-, Bestands- und Betriebsplanung (SIOP) sowie eine weitere Optimierung seiner Lieferketten- und Beschaffungsstrategien zu erreichen. Im ersten Quartal veranstaltete das Unternehmen eine Reihe von Kaizen-Veranstaltungen, um die kontinuierliche Verbesserung des Anlagenbetriebs und der kommerziellen Preisgestaltungsprozesse voranzutreiben.

Treiben Sie die kommerzielle Expansion voran. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, das kommerzielle Wachstum durch einen integrierten, lösungsorientierten Ansatz voranzutreiben, der sein gesamtes Angebot an Design-, Prototyping- und Aftermarket-Dienstleistungen nutzt. eine Erweiterung seiner Fertigungskapazitäten über Stahl hinaus mit Schwerpunkt auf leichtem Aluminium, Kunststoffen und Verbundwerkstoffen; Diversifizierung innerhalb wachstumsstarker Energiewendemärkte; weitere Marktdurchdringung in bestehenden Endmärkten; und die Umsetzung einer wertorientierten Preisgestaltung. Beispielsweise hat MEC im ersten Quartal seinen Anteil an Produkten, die das Wärmemanagement von Batterien von Elektrofahrzeugen (EV) unterstützen, weiter ausgebaut. Darüber hinaus baute das Unternehmen seinen Marktanteil in der EV-Kategorie auf seinem Nutzfahrzeugmarkt weiter aus, um der Verbrauchernachfrage gerecht zu werden, während OEMs neue EV-Plattformen auf den Markt bringen. MEC verstärkt weiterhin sein Engagement auf den EV-Märkten und wird weiterhin mit neuen und potenziellen Kunden zusammenarbeiten, um Produkte auf den Markt zu bringen.

Treiben Sie die Personaloptimierung voran. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin auf die Rekrutierung und Bindung qualifizierter, erfahrener Mitarbeiter, um das Wachstum seines Geschäfts zu unterstützen. Diese Komponente des MBX-Wertschöpfungsrahmens soll wettbewerbsfähige, leistungsbasierte Anreize bieten; Entwicklung von Kandidaten mit hohem Potenzial für die interne Entwicklung und Beförderung; Sicherstellung der Geschäftskontinuität durch eine mehrstufige Nachfolgeplanung; und um eine stabile Rekrutierungspipeline sicherzustellen. Im ersten Quartal gab das Unternehmen die Ernennung von Rachele Lehr zur Chief Human Resources Officer bekannt, die die strategischen Personalbemühungen des Unternehmens leiten soll.

BILANZ-UPDATE

Zum 31. März 2023 verfügte MEC über eine ausstehende Nettoverschuldung von 83,8 Millionen US-Dollar sowie einen Gesamtbarmittelbestand und die Verfügbarkeit seiner vorrangig besicherten revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 196,31 Millionen US-Dollar. Am Ende des ersten Quartals betrug das Verhältnis der Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate 1,4x, was mit dem langfristigen Nettoverschuldungsziel von 2,5x oder weniger übereinstimmt.

FINANZLEITFADEN

Das Unternehmen hat eine Finanzprognose für das Gesamtjahr 2023 veröffentlicht. Alle Prognosen sind zum angegebenen Zeitpunkt aktuell und können sich ändern.

Geschäftsjahr 2022

Geschäftsjahr 2023

(in Millionen)

Tatsächlich

Vorhersage

Nettoumsatz

539,4 $

540 bis 580 US-Dollar

Bereinigtes EBITDA

60,8 $

62 bis 71 US-Dollar

Investitionen

58,6 $

20 bis 25 US-Dollar

_____________

1 Dieser Betrag reduziert sich auf etwa 114,7 Millionen US-Dollar unter Berücksichtigung der ausstehenden Kredite in Höhe von 81,6 Millionen US-Dollar im Rahmen der Kreditfazilität zum 31. März 2023.

Die den Finanzprognosen des Unternehmens zugrunde liegenden Annahmen haben sich nicht geändert. Das Unternehmen geht weiterhin davon aus, dass der Nettoumsatz für 2023 Rohstoffdurchlaufkosten zwischen minus 4 % und minus 5 % des Gesamtnettoumsatzes für das Jahr widerspiegeln wird, verglichen mit positiven 5 % bis 6 % des Nettoumsatzes für das Gesamtjahr 2022. Die bereinigte EBITDA-Prognose des Unternehmens spiegelt Schrotteinnahmen zwischen 7 und 9 Millionen US-Dollar wider, verglichen mit 13 Millionen US-Dollar im Gesamtjahr 2022. Die bereinigte EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr 2023 spiegelt auch nicht berücksichtigte Gemeinkosten in Höhe von 4 bis 6 Millionen US-Dollar wider der Hochlauf der Produktion in der Produktionsanlage des Unternehmens in Hazel Park, Michigan. Das Unternehmen geht davon aus, dass die ungünstigen Auswirkungen des Produktionshochlaufs in Hazel Park teilweise durch eine Verbesserung der Fertigungsmargen um 40 bis 70 Basispunkte aufgrund der MBX-Initiativen ausgeglichen werden, was sich direkt auf das bereinigte EBITDA auswirken wird.

Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2023

Das Unternehmen wird am Mittwoch, den 3. Mai 2023 um 10:00 Uhr Eastern Time (9:00 Uhr Central Time) eine Telefonkonferenz abhalten.

Für einen Live-Webcast der Telefonkonferenz und den Zugriff auf die begleitende Investorenpräsentation besuchen Sie bitte www.mecinc.com und klicken Sie auf der Seite „Investoren“ auf den Link zum Live-Webcast.

Für telefonischen Zugang zur Konferenz rufen Sie (833) 470-1428 innerhalb der Vereinigten Staaten oder (833) 950-0062 innerhalb Kanadas an und verwenden Sie bitte den Zugangscode: 993353.

VORAUSSCHAUENDE AUSSAGEN

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Pläne, Schätzungen und Überzeugungen widerspiegeln. Solche Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund verschiedener Faktoren erheblich von den in diesen zukunftsgerichteten Aussagen angenommenen Ergebnissen abweichen. Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückten Ergebnissen oder Ereignissen abweichen, gehören unter anderem: makroökonomische Bedingungen, einschließlich Inflation, steigende Zinssätze und Rezessionssorgen, sowie anhaltende Herausforderungen in der Lieferkette, Arbeitskräfte Verfügbarkeits- und Kostendruck sowie die COVID-19-Pandemie hatten negative Auswirkungen auf unser Geschäft, unsere Finanzlage, unsere Cashflows und Betriebsergebnisse (einschließlich zukünftiger ungewisser Auswirkungen) und könnten dies auch weiterhin tun; Risiken im Zusammenhang mit Entwicklungen in den Branchen, in denen unsere Kunden tätig sind; Risiken im Zusammenhang mit der genauen Produktionsplanung und der Maximierung der Effizienz; unsere Fähigkeit, den durch unser ausgezeichnetes Geschäft repräsentierten Nettoumsatz zu erzielen; Unfähigkeit, auf unseren Märkten erfolgreich zu konkurrieren; unsere Fähigkeit, unsere Fertigungs-, Ingenieurs- und Technologiekompetenz aufrechtzuerhalten; der Verlust eines unserer Großkunden oder der Verlust seiner jeweiligen Marktanteile; Risiken im Zusammenhang mit dem Eintritt in neue Märkte; unsere Fähigkeit, unsere wichtigsten Führungskräfte, Manager und Fachkräfte zu rekrutieren und zu halten; Schwankungen der Preise oder der Verfügbarkeit von Rohstoffen, die für unser Geschäft von entscheidender Bedeutung sind; Herstellungsrisiken, einschließlich Verzögerungen und technische Probleme, Probleme mit Drittanbietern, Umweltrisiken und geltende gesetzliche und behördliche Anforderungen; unsere Fähigkeit, Akquisitionen erfolgreich zu identifizieren oder zu integrieren; unsere Fähigkeit, neue und innovative Prozesse zu entwickeln und die Akzeptanz solcher Prozesse bei den Kunden zu gewinnen; Risiken im Zusammenhang mit unseren Informationstechnologiesystemen und unserer Infrastruktur; geopolitische und wirtschaftliche Entwicklungen, einschließlich Außenhandelsbeziehungen und damit verbundene Zölle; Ergebnisse von Rechtsstreitigkeiten, einschließlich Produkthaftung, Verletzung geistigen Eigentums und anderen Ansprüchen; Risiken im Zusammenhang mit unserer kapitalintensiven Branche; Risiken im Zusammenhang mit unserer Behandlung als S-Corporation vor dem Abschluss unseres Börsengangs; Risiken im Zusammenhang mit der Behandlung unseres Mitarbeiterbeteiligungsplans als steuerlich qualifizierter Altersvorsorgeplan; und andere Faktoren, die in „Risikofaktoren“ in Teil I, Punkt 1A unseres Jahresberichts auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2022 endende Jahr beschrieben sind, können in unseren später eingereichten Quartalsberichten auf Formular 10 geändert oder ergänzt werden. Q. Diese Diskussion sollte in Verbindung mit unserem geprüften Konzernabschluss gelesen werden, der im zuvor eingereichten Jahresbericht des Unternehmens auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2022 endende Jahr enthalten ist. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen nach dem 31. Dezember 2022 zu aktualisieren oder zu überarbeiten Datum, an dem eine solche Erklärung abgegeben wird, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht durch Bundeswertpapiergesetze vorgeschrieben ist.

ÜBER MAYVILLE ENGINEERING COMPANY

Die 1945 gegründete Mayville Engineering Company (MEC) ist ein führender, in den USA ansässiger, vertikal integrierter Fertigungspartner mit Mehrwert, der vom Konzept bis zur Produktion eine umfassende Palette an Fertigungslösungen anbietet, einschließlich Design, Prototyping und Werkzeugbau, Fertigung, Beschichtung, Montage und vieles mehr Aftermarket-Komponenten. Unsere Kunden sind in verschiedenen Endmärkten tätig, darunter schwere und mittelschwere Nutzfahrzeuge, Bau- und Zugangsgeräte, Powersport, Landwirtschaft, Militär und andere Endmärkte. Neben Verfahrenstechnik- und Entwicklungsdienstleistungen unterhält MEC eine umfangreiche Fertigungsinfrastruktur mit 20 Anlagen in sieben Bundesstaaten. Diese Einrichtungen ermöglichen es, konventionelle und CNC-Stanz-, Scher-, Faserlaser-, Umform-, Bohr-, Gewinde-, Schleif-, Rohrbiege-, Bearbeitungs-, Schweiß-, Montage- und Logistikdienstleistungen anzubieten. MEC verfügt außerdem über ein breites Spektrum an Endbearbeitungsmöglichkeiten, darunter Kugelstrahlen, E-Beschichtung, Pulverbeschichtung, Nassspritzen und CARC-Lackierung (Military Grade Chemical Agent Resistent Coating).

NON-GAAP-FINANZKENNZAHLEN

Diese Pressemitteilung enthält Finanzinformationen, die auf andere Weise als in Übereinstimmung mit den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen („GAAP“) berechnet wurden.

Die in dieser Pressemitteilung verwendeten Nicht-GAAP-Kennzahlen sind EBITDA, EBITDA-Marge, bereinigtes EBITDA und bereinigte EBITDA-Marge.

Das EBITDA stellt den Nettogewinn vor Zinsaufwendungen, Rückstellungen für Einkommenssteuern und Abschreibungen dar. Die EBITDA-Marge stellt das EBITDA als Prozentsatz des Nettoumsatzes für jeden Zeitraum dar. Das bereinigte EBITDA stellt das EBITDA vor aktienbasiertem Vergütungsaufwand, Hazel Park-Übergangs- und Rechtskosten aufgrund des ehemaligen Fitnesskunden sowie Wertminderungsaufwendungen für langlebige Vermögenswerte und Gewinne aus Verträgen dar, die speziell zur Erfüllung der Verpflichtungen aus der Vereinbarung mit unserem ehemaligen Fitnesskunden erworben wurden. Die bereinigte EBITDA-Marge stellt das bereinigte EBITDA als Prozentsatz des Nettoumsatzes für jeden Zeitraum dar. Wir präsentieren EBITDA, EBITDA-Marge, bereinigtes EBITDA und bereinigte EBITDA-Marge, da das Management diese Kennzahlen als wichtige Leistungsindikatoren verwendet und wir glauben, dass es sich um Kennzahlen handelt, die häufig von Wertpapieranalysten, Investoren und anderen Parteien zur Bewertung von Unternehmen in unserer Branche verwendet werden. Bei diesen Kennzahlen handelt es sich um ergänzende Messgrößen unserer Betriebsleistung, die weder von GAAP gefordert noch in Übereinstimmung mit GAAP dargestellt werden. Diese Kennzahlen sollten nicht als Alternative zum Nettoeinkommen oder anderen gemäß GAAP abgeleiteten Leistungskennzahlen als Indikator für unsere Betriebsleistung betrachtet werden. Diese Kennzahlen haben als Analyseinstrumente Einschränkungen und sollten nicht isoliert oder als Ersatz für die Analyse unserer gemäß GAAP gemeldeten Ergebnisse betrachtet werden.

Unsere Berechnung von EBITDA, EBITDA-Marge, bereinigtem EBITDA und bereinigter EBITDA-Marge ist möglicherweise nicht mit den ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Mögliche Unterschiede zwischen unseren Messgrößen für EBITDA und bereinigtes EBITDA im Vergleich zu den Messgrößen für EBITDA und bereinigtes EBITDA anderer ähnlicher Unternehmen können Unterschiede in der Kapitalstruktur und den Steuerpositionen umfassen.

Bitte beziehen Sie sich auf unsere Überleitung des Nettogewinns, der nach GAAP am direktesten vergleichbaren Kennzahl, mit dem EBITDA, dem bereinigten EBITDA und der in dieser Pressemitteilung enthaltenen Berechnung der EBITDA-Marge und der bereinigten EBITDA-Marge.

Mayville Engineering Company, Inc.

Konsolidierte Bilanz

(in Tausend, außer Aktienbeträgen)

(ungeprüft)

31. März,

31. Dezember,

2023

2022

VERMÖGENSWERTE

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

$

126

$

127

Forderungen, abzüglich Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen, in Höhe von 572 US-Dollar zum 31. März 2023 und 545 US-Dollar zum 31. Dezember 2022

74.239

58.001

Vorräte, netto

68.948

71.708

Werkzeugbau im Gange

8.039

7.938

Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte

3.470

3.529

Gesamten Umlaufvermögens

154.822

141.303

Sachanlagen, netto

142.956

145.771

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

81

83

Wohlwollen

71.535

71.535

Immaterielle Vermögenswerte, netto

42.071

43.809

Operating-Leasing-Vermögenswerte

34.787

36.073

Sonstige langfristige Vermögenswerte

1.749

2.007

Gesamtvermögen

$

448.001

$

440.581

PASSIVA UND EIGENKAPITAL

Abbrechnungsverbindlichkeiten

$

52.376

$

53.735

Aktueller Anteil der Operating-Leasing-Verpflichtung

4.894

4.857

Rückstellungen:

Gehälter, Löhne und Lohnsteuern

7.320

7.288

Gewinnbeteiligung und Bonus

1.137

6.860

Aktueller Anteil der aufgeschobenen Vergütung

17.802

18.062

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

12.645

11.646

Summe kurzfristige Verbindlichkeiten

96.174

102.448

Revolvierende Bankgutschriften

81.576

72.236

Operating-Leasing-Verpflichtung abzüglich aktueller Fälligkeiten

30.648

31.891

Aufgeschobene Vergütung, abzüglich des aktuellen Anteils

3.229

3.132

Latente Einkommensteuerschuld

12.136

11.818

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten

895

1.189

Gesamtverbindlichkeiten

$

224.658

$

222.714

Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Stammaktien ohne Nennwert, 75.000.000 genehmigt, 21.779.959 Aktien ausgegeben am 31. März 2023 und 21.645.193 am 31. Dezember 2022

—

—

Zusätzlich eingezahltes Kapital

202.011

200.945

Gewinnrücklagen

28.845

26.274

Eigene Aktien zum Anschaffungswert: 1.357.929 Aktien zum 31. März 2023 und 1.472.447 zum 31. Dezember 2022

(7.513

)

(9.352

)

Gesamtes Eigenkapital

223.343

217.867

Gesamt

$

448.001

$

440.581

Mayville Engineering Company, Inc.

Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung

(in Tausend, außer Aktienbeträgen und Daten pro Aktie)

(ungeprüft)

Drei Monate zu Ende

31. März,

2023

2022

Nettoumsatz

$

142.645

$

136.252

Umsatzkosten

126.268

121.370

Abschreibung immaterieller Vermögenswerte

1.738

1.738

Gewinnbeteiligung, Boni und aufgeschobene Vergütung

3.003

2.548

Aufwand für Mitarbeiterbeteiligungspläne

—

490

Sonstige Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten

6.966

5.725

Wertminderung langlebiger Vermögenswerte und Gewinne aus Verträgen

—

(1.183

)

Einnahmen aus dem operativen Geschäft

4.670

5.564

Zinsaufwendungen

(1.658

)

(567

)

Einkommen vor Steuern

3.012

4.997

Einkommensteueraufwand

441

1.175

Nettoeinkommen und Gesamteinkommen

$

2.571

$

3.822

Gewinn je Aktie:

Basic

$

0,13

$

0,19

Verdünnt

$

0,12

$

0,19

Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien:

Basic

20.315.338

20.398.933

Verdünnt

20.749.948

20.549.326

Mayville Engineering Company, Inc.

Konsolidierte Kapitalflussrechnung

(in Tausenden)

(ungeprüft)

Drei Monate zu Ende

31. März,

2023

2022

DER CASH FLOW AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT

Nettoeinkommen

$

2.571

$

3.822

Anpassungen zur Abstimmung des Nettogewinns mit dem Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit:

Abschreibung

6.142

5.468

Amortisation

1.738

1.738

Wertberichtigung für zweifelhafte Konten

27

106

Überbestände und Obsoleszenzreserve

11

174

Aktienbasierter Vergütungsaufwand

1.066

1.257

Gewinn aus der Veräußerung von Sachanlagen

(138)

(62)

Wertminderung langlebiger Vermögenswerte und Gewinne aus Verträgen

—

(1.183)

Aufgeschobene Vergütung

(163)

(2.176)

Nicht zahlungswirksamer Leasingaufwand

1.286

1.266

Sonstige nicht zahlungswirksame Anpassungen

83

77

Veränderungen der betrieblichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten – abzüglich der Effekte der Akquisition:

Forderungen

(16.265)

(17.088)

Vorräte

2.749

(2.317)

Werkzeugbau im Gange

(100)

(1.246)

Vorauszahlungen und andere kurzfristige Vermögenswerte

110

(216)

Abbrechnungsverbindlichkeiten

(2.290)

10.526

Latente Einkommenssteuern

441

1.155

Operating-Leasing-Verpflichtungen

(1.206)

(1.160)

Rückstellungen

(2.105)

(566)

Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit

(6.043)

(425)

Cashflows aus der Investitionstätigkeit

Kauf von Sachanlagen

(2.408)

(12.979)

Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen

153

359

Nettomittelabfluss aus Investitionstätigkeit

(2.255)

(12.620)

Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten

Erlöse aus revolvierenden Bankgutschriften

119.700

118.156

Zahlungen auf revolvierende Bankgutschriften

(110.360)

(102.436)

Rückzahlungen anderer langfristiger Schulden

(286)

(272)

Kauf eigener Aktien

(661)

(2.323)

Zahlungen aus Finanzierungsleasing

(96)

(78)

Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

8.297

13.047

Nettozunahme (Abnahme) der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

(1)

2

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Periode

127

118

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode

$

126

$

120

Mayville Engineering Company, Inc.

Überleitung des Nettogewinns zum EBITDA und zum bereinigten EBITDA

(in Tausenden)

(ungeprüft)

Drei Monate zu Ende

31. März,

2023

2022

Nettoeinkommen und Gesamteinkommen

$

2.571

$

3.822

Zinsaufwendungen

1.658

567

Rückstellung für Ertragssteuern

441

1.175

Abschreibungen und Amortisationen

7.880

7.207

EBITDA

12.550

12.771

Aktienbasierter Vergütungsaufwand

1.066

1.257

Hazel Park-Übergang und Rechtskosten aufgrund eines ehemaligen Fitnesskunden

224

1.927

Wertminderung langlebiger Vermögenswerte und Gewinne aus Verträgen

—

(1.183

)

Bereinigtes EBITDA

$

13.840

$

14.772

Nettoumsatz

$

142.645

$

136.252

EBITDA-Marge

8.8

%

9.4

%

Bereinigte EBITDA-Marge

9.7

%

10.8

%

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Kontakte

INVESTORENKONTAKT Stefan Neely oder Noel Ryan (615) [email protected]

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